2017年10月31日，多维海拓第736期
一、GIC的基本情况
1.1 公司概况
中文名：新加坡政府投资公司
（Government of Singapore Investment Corp，简称 ：GIC）
成立时间：1981年5月22日
地位：新加坡最大的国际投资机构，是政府的基金经理，目前有员工共1400多人，其全球团队分别来自30多个国家，遍布10个办事处（新加坡、纽约、北京、上海、伦敦、旧金山、首尔、东京、孟买、圣保罗）。新加坡政府投资公司的投资超过了1000亿美元，包括世界各地40多个国家的各种资产-—从股票到房地产和自然资源都有涉及。目前GIC已跻身于全球最大的100家基金管理公司的行列，是世界上最大的投资管理机构之一。
主要任务: 在全球通胀上取得良好的长期回报，保持其管理储备的国际购买力。
影响：公司一直被称为"亚洲最大及最神秘的投资者"，目前管理的资产超过千亿美元，其规模与巴菲特掌管的投资帝国Berkshire相当。它在世界各地的2000多家公司中有投资，其一半资金投在美国和加拿大，欧洲国家占25%，日本及东南亚国家占25%。但由于其为非上市公司，虽然负责管理政府资产却从不公布财务报表、高层管理人员薪资等基本情况。截至2017年3月31日止，GIC实现了20年的年均回报率，高于全球通货膨胀率3.7％。
价值观：廉洁、群策群力、精益求精、长远投资观以及谨慎决策。
公司文化：GIC认为，新加坡的财富需要不断发展，为今世后代提供一个安全的基础。而GIC投资的收益使政府能够在教育方面、医疗保健、建设基础设施和社区空间花费大量资金、投资研发创造新的机会，最重要的是为国家提供社会服务和计划，确保没有社会成员被遗弃。这有助于所有年轻的新加坡人每天都能自信地生活，工作和玩耍。
1.2 运营架构和机构设置
GIC属于新加坡两大SWF之一，与淡马锡一起属于新加坡政府（“政府”）全资拥有的两个豁免私人企业，其股东均为财政部长。财政部负责成立董事会，GIC则帮助建议合格的候选人。根据宪法，GIC的董事会成员变动需要总统批准。除此之外，政府、财政部长、总统并不干预GIC的运作，其运作由董事会全权负责。GIC的财务状况由总统任命的总审计师审计。政府授权GIC管理新加坡的外汇储备，并为GIC规定了管理储备金的任用条件、投资目标、投资期限、风险参数和投资指引等。GIC通过新加坡会计师向政府提供月度和季度报告。GIC年度报告则由新加坡总统任命的审计长向总统和议会提交。
GIC组织架构图
GIC董事会负责政策组合，决定了GIC的长期资产配置，并对政府的整体绩效负责。GIC管理层负责制定和执行投资策略和个人投资。管理层还向财政部报告投资组合的风险和表现。
GIC的董事执行委员会是GIC的最高管理机构，汇集了其职能和投资总监，负责监督五个关键部分：投资战略、投资程序、风险管理、审计、人力资源与组织发展。在董事会成员以外，还建有国际顾问委员会，负责向GIC董事会、董事会委员会和GIC管理层提供有关地缘政治，经济和市场发展的全球和区域观点。它就一系列投资相关事宜提供咨询，特别是全球投资趋势，新兴资产类别和新增长机会。
五大委员会有关工作职能表
根据2016~2017年GIC官方消息，GIC根据不同的资产类别，创建了多个首席投资官职位（针对于核心资产），以加深其领域专长，从2016年6月1日起生效，多位首席投资官兼任集团总裁、副总裁。2017年4月1日，首席人事官（CPO）成立。CPO将成为其执行委员会的一部分，并将制定GIC的相关策略，以吸引，发展和保留高绩效组织的最佳人才。
子公司列表
二、GIC投资理念、组合和原则
GIC是由新加坡政府全资拥有的私人公司，主要是负责帮助政府管理资产，而资产的所有权都属于政府，其职责是在长期内有较好的收益来保证新加坡国家储备的购买能力，由此收取管理费用。因此由定位就决定了GIC的投资方向偏向保守，介于MAS和Temasek之间。GIC倡导多元化的投资组合来降低风险，投资的四个关键领域是债券＆现金，公共股权，私募股权和房地产。GIC的投资完全在新加坡以外，主要是一些发达和新兴市场。
目前根据2017年3月21日的数据显示，其大部分投资都是在公共市场交易的股票证券和货币，小部分在私募股权(9%)和房地产(7%)。
截至2017年3月31日的GIC投资组合的资产组合情况
目前全球投资环境不确定性较强，地缘政治混乱紧张同时世界经济前景又大幅上涨。针于此，GIC的回应是建立一个有弹性和多元化的投资组合，以确保资本和回报长期得到最好的保护。GIC注意并重视到通过技术，可以有效地利用数据，深化洞察力，提高其竞争优势。因此近些年来GIC对于科技数据平台的投资大幅度增加。
三、GIC投资项目总览
3.1、大宗投资回顾
截止2017年10月份，GIC重点投资领域为房地产、金融科技、养老保险金、新能源等。与2016年相同，房地产依然是GIC投资主题之一。其近年频频出击收购房地产，主要是因为这类资产提供了多元化和抗通胀的优势房、流动性较低，适合GIC这类长期投资者。
2017年GIC参与的大宗交易项目（亿级）
2016年GIC参与的大宗交易项目（亿级）
新加坡政府投资公司（GIC），其去年的重点投资领域为交通、房地产和能源，涉及交易额分别近124亿美元、61.2亿美元和51.6亿美元，占全年总交易额的65％。2016其年报显示，房地产占GIC的投资组合的7％。在种类方面，GIC热衷物流仓库房地产资产。譬如，GIC与印度尼西亚上市公司PT Mega Manunggal Property Tbk（简称MMP）合作，斥资10亿元在印尼开发物流仓库。集团同时也进军了学生宿舍房地产市场，收购了英国和德国的学生宿舍。
GIC做为一名长期价值投资者，多年以来选取的投资方向还是偏于风险较低的市场，如房地产市场。在此方面，GIC管理着多元化的全球投资组合，其中包括直接资产，操作平台的大量投资，基金投资以及领先的上市房地产公司的少数股权。回顾GIC近十年的房地产投资，其中主要集中在大型CBD、(意大利RomaEst购物中心、新西兰Westfield五大购物中心)、学生住宅区（集中在德国、英国、美国）、零售业、土地、家庭社区。针对于近年大举投资学生住宿，GIC方面也曾公开表示：GIC作为长期价值投资者，认为学生宿舍将成为一个行业，在当今竞争激烈的低收入环境下，该产业将继续保持稳定的租金增长和有弹性的收益回报。“同时，GIC也致力于开拓发展中国家市场，如中国、印度、印度尼西亚等。
GIC热衷于私募股权市场，其认为公开市场没有私人市场盈利大，因此其在私募股权市场也是频频出击，大笔操作（如2013年GIC和Ayala购买了非上市的ADHI股份，总交易额为296亿美元），在GIC的历年投资组合当中也是占比在9%~11%左右。
3.2 GIC作为FOF对基金公司的投资（不完全统计）
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